Los fondos de inversión se rearman para impulsar startups

El ecosistema de capital riesgo en España vive un momento de reactivación. Gestoras como Kibo Ventures, Kfund, Encomenda Capital Partners y Seaya Ventures han fortalecido sus recursos para continuar apoyando el desarrollo de startups en diversas etapas de crecimiento. A esta revitalización del sector se suman nuevos proyectos como Hyperion Fund y Plus Partners, que buscan captar capital para invertir en sectores específicos y de alto potencial.

Tras un período de ajuste en las valoraciones y una caída en la inversión, el sector de venture capital ha comenzado a recuperarse. Esta reactivación se evidenció a finales de 2023 y se ha consolidado en 2024 con la creación de nuevos fondos y la ampliación de los existentes. El fondo Hyperion Fund, por ejemplo, fue lanzado a principios de 2024 con un enfoque en tecnologías de defensa, ciberseguridad, inteligencia artificial y el sector aeroespacial. Liderado por figuras como el ex secretario general de la OTAN Anders Fogh Rasmussen y la exministra francesa Michèle Alliot-Marie, el fondo tiene el objetivo de levantar 150 millones de euros y ya ha cerrado una primera ronda de 53 millones.

La gestora Kibo Ventures, por su parte, realizó en 2024 el segundo cierre de su fondo Nzyme, alcanzando 70 millones de euros con un objetivo final de 200 millones. Este fondo, lanzado en alianza con Oliver Wyman, está orientado a invertir en empresas tecnológicas rentables y en crecimiento que desarrollen innovaciones disruptivas.

Otro ejemplo es All Iron Ventures, que ha fijado un objetivo de 150 millones de euros para respaldar startups en sus fases iniciales. Desde Bilbao, esta gestora ha apoyado a compañías como Lingokids y Job&Talent, y continúa apostando por proyectos con alto potencial de crecimiento.

Nuevos fondos y especialización sectorial

La especialización de los fondos es una tendencia en auge en el ecosistema de capital riesgo. El fondo Hyperion, con su enfoque en tecnologías de defensa y ciberseguridad, refleja esta tendencia. De igual forma, Adara Climate Tech, lanzado en 2023 en colaboración con Elewit (brazo inversor de Redeia), se enfoca en tecnologías que abordan los desafíos del cambio climático, con un objetivo de 200 millones de euros.

En el sector de deep tech, Cardumen Capital, una gestora hispano-israelí, ha lanzado su segundo fondo con 100 millones de euros para invertir en tecnologías como inteligencia artificial y ciberseguridad. Este tipo de tecnologías requieren un capital significativo y un tiempo de desarrollo más largo, lo que subraya la necesidad de fondos especializados.

Por otro lado, Travel Tech 2 (TT2) se enfoca en tecnologías turísticas y busca captar 50 millones de euros para invertir en empresas europeas con modelos de negocio innovadores, especialmente en el sector del turismo.

Apoyar a las startups en sus primeras fases sigue siendo una prioridad para muchos fondos. Lanai Partners, por ejemplo, ha lanzado un nuevo vehículo con un primer cierre de 10 millones de euros, con el objetivo de alcanzar los 20 millones. Este fondo, liderado por emprendedores con experiencia, busca no solo invertir capital, sino también ofrecer asesoramiento estratégico en las etapas iniciales de las startups.

Encomenda Capital Partners, dirigida por Carlos Blanco, también sigue esta estrategia, enfocándose en apoyar a entre 40 y 50 startups tecnológicas en sus fases iniciales.

Mundi Ventures, liderado por Javier Santiso, se ha propuesto gestionar 1.500 millones de euros, convirtiéndose en la gestora con mayores recursos financieros en España para apoyar a empresas tecnológicas en crecimiento. Su fondo Kembara, que ya ha asegurado 350 millones de euros, se centra en deep tech y climate tech, dos sectores de gran interés en la Unión Europea.

Seaya Andromeda, un fondo de 300 millones de euros lanzado por Seaya Ventures, se dedica a invertir en startups de climate tech que desarrollan soluciones para la descarbonización, economía circular, transición energética y alimentación sostenible. Este fondo, respaldado por grandes empresas como Iberdrola y bancos como Santander, es el más grande del sur de Europa en su categoría y busca apoyar a startups maduras que necesitan escalar e internacionalizarse.