Las Pymes pueden vender servicios bancarios.

La tecnología está transformando radicalmente la forma en que se comercializan los servicios financieros, creando un escenario donde la competencia y la colaboración coexisten. En el centro de esta revolución se encuentran las finanzas embebidas (embedded finance) y el Bank-as-a-Service (BaaS), que permiten a empresas no financieras integrar servicios bancarios directamente en sus plataformas, sin necesidad de redirigir a los clientes a páginas de terceros. Este nuevo paradigma fue el foco del encuentro Retos de la regulación financiera en un entorno cambiante: cómo adaptarse a la reconfiguración de los servicios financieros, organizado por Deloitte Legal.

Las finanzas embebidas están revolucionando la experiencia del cliente al permitir que empresas de comercio electrónico, marketplaces y otras plataformas ofrezcan servicios financieros integrados, como pagos, seguros o la emisión de tarjetas. Según Francisco Javier Ramírez, socio de Deloitte Legal, "entre el 10% y el 15% del negocio bancario se moverá en lo que se denomina embedded finance". Este fenómeno responde a una demanda creciente de los clientes, que buscan soluciones financieras rápidas, seguras y sin fricciones. Para Ramírez, esta tendencia está impulsando una convergencia entre bancos tradicionales, neobancos y empresas no financieras. "Tanto los bancos como las plataformas están convergiendo por una necesidad del cliente", explicó. Sin embargo, este nuevo escenario plantea desafíos regulatorios y tecnológicos, ya que las empresas no financieras deben decidir si competir directamente con los bancos o colaborar con ellos para ofrecer estos servicios.

Regulación: el gran desafío

La regulación financiera se ha convertido en un elemento clave en este nuevo ecosistema. Para Ignacio del Valle, head of legal de Revolut, las empresas no financieras carecen del conocimiento y la experiencia necesarios para cumplir con las normativas financieras. "Lo más inteligente es dar la mano a una entidad financiera o externalizar ciertos servicios", señaló. Esta colaboración no solo garantiza el cumplimiento normativo, sino que también protege la reputación de las empresas y la confianza de los clientes. João Augusto Teixeira, chief compliance officer de Bit2me, destacó la importancia de contar con un proveedor de confianza, especialmente en sectores como el de las criptomonedas, donde la prevención del blanqueo de capitales es crucial. "El cliente tiene que saber que el prestador de servicio es Bit2me. Es un requisito regulatorio y una imposición de nuestro regulador", explicó. Para Teixeira, la complejidad regulatoria representa una oportunidad para empresas especializadas como Bit2me, que pueden ofrecer servicios a clientes con poco conocimiento en criptoactivos.

Silvia Márquez, directora legal y de cliente de Repsol, coincidió en que las finanzas embebidas ofrecen grandes oportunidades, pero también conllevan riesgos significativos. "Los riesgos de crédito, de mercado, operacionales o incluso de seguridad de la información son algunos de los desafíos a los que nos enfrentamos", dijo. Sin embargo, destacó que la integración de servicios financieros permite fidelizar a los clientes, retenerlos y abrir nuevas líneas de negocio. "Facilitas tanto la vida al cliente que lo fidelizas y abres nuevas oportunidades de negocio", añadió.

Por su parte, Ana Guerrero, directora de Asesoría Jurídica de Banca Comercial y Privada de Santander España, subrayó que este nuevo modelo está impulsando a la banca tradicional a evolucionar. Santander, por ejemplo, ha adoptado un enfoque mixto, combinando su modelo tradicional con iniciativas de Bank-as-a-Service a través de PagoNxt, una sociedad dedicada a los pagos y plataformas. "Esto nos permite personalizar la oferta y acertar más en las necesidades del cliente", explicó.

La importancia de los datos y la armonización

En este nuevo escenario, los datos del cliente se han convertido en un activo invaluable. Silvia Márquez destacó que el acceso a estos datos permite "personalizar la oferta, tener más capacidad predictiva y prevenir fraudes". Sin embargo, también plantea desafíos en términos de seguridad y cumplimiento normativo. Micael Gesto, socio de Deloitte, enfatizó que "las empresas deben innovar dentro de un marco regulatorio sólido, donde la IA, la ciberseguridad y el gobierno de los datos mitiguen riesgos". Uno de los temas recurrentes durante el encuentro fue la necesidad de simplificar y armonizar la regulación financiera a nivel global. Francisco Javier Ramírez abogó por una regulación europea que permita a las entidades competir en igualdad de condiciones. "Deberíamos tender a una regulación de armonización máxima, preferiblemente a través de reglamentos, para que los modelos de negocio europeos requieran mínimas adaptaciones locales", dijo.

En cuanto al futuro, João Augusto Teixeira predijo que los servicios relacionados con criptoactivos se extenderán rápidamente, especialmente con la entrada en vigor del Reglamento europeo MiCA (Markets in Crypto-Assets). "Estoy seguro de que en 2025 algún banco en España empezará a ofrecer servicios cripto", auguró.